数据：云上游启动涨价，多环节涨幅超20%
线索：近期全球云计算相关市场显著上涨，这可能为投资者提供机会，特别是在云计算、IDC、服务器和GPU等领域。然而，供给紧张和成本上涨的潜在风险也需要注意。
正文：近期，全球云上游市场出现了显著的涨价趋势，尤其在云计算、IDC、服务器、GPU及算力租赁等多个领域。根据国盛证券的最新分析，随着Deepseek R1、OpenAI O1/O3等深度思考模型的推出，高性能计算需求正快速增加。阿里巴巴和腾讯等大公司正在加大资本开支，预计2024年第四季度的资本开支增长将超过250%。这一变化表明，云上游市场进入了一个新的上升周期，多个环节的价格均出现了上涨的迹象。
具体来说，云平台方面，AWS等云计算服务的价格正在上升。例如，3月4日H100云计算的调用价格较两周前上涨了约22%。在IDC领域，全球智算中心的需求激增，北美因电力和散热等问题导致供给紧张，IDC服务费已上涨得尤为明显，部分地区最高涨幅超过60%。国内则是头部厂商上架率显著提升，资源紧张现象也日益加剧，预计AI专用数据中心的租金也会相应上涨。
在GPU及服务器市场，随着Deepseek的流行，国内对英伟达H20芯片的需求不断增加，8卡机器的单价最高达110万元，相比年前上涨了至少10万元。而在算力租赁方面，Coreweave的H100服务器出租价格从2023年4月的38美元上涨到了2025年3月的49美元，显现出强烈的下游需求。
展望未来，市场参与者对云部署的热情持续高涨，推理需求有望继续释放。从政府及央国企的BG端来看，最近积极接入Deepseek，云部署的需求迅速增长。另外，华为、联想等大型企业基于Deepseek推出的一体机满足了客户对私有化信息安全和数据隐私的需求，超过60家企业已跟进。
从个人用户的C端来看，腾讯元宝的“满血版”Deepseek正愈加受到欢迎，下载量在2月22日已超过豆包。混合云部署和公有云的调用量上升，推理需求可能会持续增长。
天风证券认为，在AI时代加速发展背景下，国内外头部互联网企业在AI方面的投资不断增加，形成了“豆包鲶鱼效应”和DeepSeek生态效应，推动了国内AI资本开支的持续上升，有望使2025年成为国内AI基础设施投资的新纪元。
中金公司也指出，国内互联网巨头过去半年在AI大模型及其商业化创新方面，坚定了探索与投资的信心。DeepSeek的成功推动了全球对中国AI能力的重新认知，伴随之下，国内主流云服务提供商将进入一个新的投资潮，特别是在服务器、交换机和光模块等领域。
发布时间：2025-03-23 19:00:02
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