数据：
机构预计英伟达（NVDA）2025财年第四季营收为381.32亿美元，同比增长72.52%；每股收益为0.80美元，同比增长61.83%。数据中心营收达339.88亿美元，同比增长84.68%。预计毛利率为73.46%。
线索：
英伟达的业务增长潜力在于AI芯片需求的强劲以及数据中心营收的持续增长。但面临供应链挑战和毛利率下滑的风险。科技行业巨头的持续资本支出可能为英伟达带来机遇，尤其是在AI和数据中心业务方面。此外，市场对Blackwell芯片需求强烈，供应链的逐步好转可能进一步推动收入增长。
正文：
英伟达将于美东时间2月26日盘后公布2025财年第四财季业绩，机构普遍预计其营收将达到381.32亿美元，同比增长72.52%，每股收益为0.80美元，同比增加61.83%。近期英伟达股价略有反弹，昨日收涨0.63%，报140.11美元，较2月初的最低点反弹超过20%。
投资者将关注英伟达在数据中心营收增长、Blackwell系列GPU产能和毛利率方面的表现。统计数据显示，数据中心营收有可能达到339.88亿美元，同比增长84.68%。自2023年初以来，英伟达的数据中心业绩爆发性增长，并逐渐超越传统游戏业务，成为公司的核心营收引擎。
尽管市场因DeepSeek事件产生了一定不安，但Wedbush分析师认为对Blackwell GPU的需求仍然强劲，远超供应。同时，微软、亚马逊和谷歌等科技巨头在AI和数据中心建设上的投资将达到3200亿美元，为行业发展提供支持。
瑞银分析师也预测Blackwell系列的需求将在未来持续增长，预计2024年第四季度营收将达90亿美元，而2025年第一季度的收入将翻倍，超过200亿美元。英伟达的“发货即确认收入”政策将有助于加速营收确认，减轻供应链压力。
然而，受到Blackwell系列更高成本和较低良率影响，毛利率预期有所下滑，彭博预计第四财季毛利率为73.46%。即使如此，分析师认为超过70%的毛利率依旧高，英伟达短期内面临的风险较小。
华尔街基于强劲的市场需求对英伟达持乐观态度，预计2025财年营收可达2340亿美元，每股收益将达到5.33美元。尽管有相关竞争和市场挑战，分析师对2026年的表现抱有信心，认为数据中心业务营收将实现60%以上的增长。
英伟达在过去的财报日表现良好，股价上涨概率高，过去12次业绩发布后，股价平均增长4.7%。当前市场对即将公布的财报偏向保守，隐含波动率预示市场略微看跌。
发布时间：
2025-02-21 18:57:59
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