数据：
金山云在5个月内股价上涨7倍，市值从40亿港元涨至350亿港元。
线索：
A股基金经理南下投资港股金山云，反映出A股基金在港股市场选股的锋利与高效。同时，DeepSeek技术的应用为相关基金管理提升投资回报提供了支撑。公募基金缺乏对金山云的投资使得A股基金经理占得先机。AI产业的投资从硬件转向软件，预示未来的投资机会和可能的风险。
正文：
在A股基金经理南下港股后，金山云（03896.HK）在短短五个月内实现了股价上涨达到7倍的骄人业绩。随着AI产业的发展，技术突破不断为金山云等基金重仓股带来了价值提升，且在港股市场的折价正在消失。金山云的市值从五个月前的40亿港元增长至目前的350亿港元。
根据公募基金披露的资料，截至去年12月底，包括平安基金、鹏华基金等在内的30只公募产品重仓金山云。金山云于2月8日宣布支持DeepSeek技术，这进一步增强了其在AI领域的市场表现。随着基金经理们对DeepSeek技术的逐步了解与应用，公募基金对该股的投资策略逐渐得到了完善。
值得注意的是，尽管A股的基金经理积极投资金山云，公募旗下的港股主题基金产品却对此缺乏关注，全部缺席了这一股价大涨的机会。以A股主题基金为例，其中有些基金产品将金山云视为重要持股，如平安优势回报基金。相较之下，许多港股主题基金在一年前已对金山云进行清仓，导致金山云在主流港股公募产品中消失，但A股主题基金却抓住了这一市场机会。
AI应用端的爆发点正在显现，公募基金经理们普遍认为，AI投资的重心将从传统的硬件领域转向软件应用领域。这一变化为相关软件公司的发展带来了新的机遇。随着DeepSeek的推出，其以低成本实现了与高端AI模型较为接近的性能，可能引发市场对高端硬件需求的重新评估。
展望未来，随着DeepSeek的多样化和开源特性，预计将加速AI应用的商业化落地，推动整个行业的发展和创新。相应地，2025年人工智能产业链的高景气发展值得期待，但是否能持续依赖于AI应用的商业化进程。
发布时间：
2025-02-11 18:21:58
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