数据：
亚马逊将于2024年Q4实现营收1872.50亿美元，同比增加10.17%；每股收益预期为1.49美元，同比增加48.51%。
线索：
亚马逊的业绩受益于AWS云服务和广告业务的强劲增长，且资本开支将成为市场关注重点。投资者可关注这两个领域的潜在投资机会，同时也需警惕资本开支的变化可能带来的风险。
正文：
亚马逊计划于美东时间2月6日盘后发布财报，市场普遍预期其2024年第四季度营收达1872.50亿美元，同比增长10.17%。与此同时，每股收益预计为1.49美元，同比增加48.51%。在2024年初，亚马逊股票表现出震荡上行的趋势，年内涨幅达8.34%，并曾创下历史新高。
预计本季度有两个主要增长引擎将引起市场的广泛关注：AWS云服务和广告业务。随着DeepSeek冲击全球市场，资本开支也成为了焦点。
AWS云业务是亚马逊市场上最受关注的项目，分析师预测第四季度的收入将增长约19%-20%。Jefferies指出，生成式人工智能的强劲需求以及企业转向云计算的加速是推动AWS收入的关键因素。有观点认为，亚马逊对项目的投资扩大及与AI公司的合作将进一步加速AWS的增长，从而提升亚马逊整体的利润率和市场估值。
在广告业务方面，预计亚马逊第四季度广告收入同比增长19%-21%，这将超过谷歌和Meta等竞争对手。由于广告业务利润高，尤其是在结合Prime Video服务和电商广告需求逐渐上升的情况下，广告业务正成为亚马逊的重要收入来源。巴克莱分析师认为，广告收入将提升公司的整体利润率。第三季度，亚马逊的广告收入同比增长了18.8%，预计这一趋势将在第四季度保持。此外，假期季节强劲的消费支出可能显著提升亚马逊的电商收入，预计2024年美国的在线销售额同比增长6.1%，亚马逊的市场份额将占到近40%。
分析师们预估，亚马逊在假日季的“Prime Big Deal Days”将表现强劲，依赖其高效的配送服务来促进收入增长。Jefferies预计亚马逊第四季度业绩将超出市场预期，主要得益于AWS和广告业务。
在资本开支方面，亚马逊预计第四季度资本开支为230亿美元，全年预计为750亿美元，其中大部分与AWS相关。亚马逊高管表示，与AI相关的资本开支回报率非常高，需要把握早期投资机会。在摩根士丹利看来，亚马逊今年的资本开支可能会达到950到1000亿美元，为其AI与云业务的发展奠定基础。
关于亚马逊历史业绩发布后的股价表现，当前市场的隐含波动为±6.7%，而前四个季度的平均波动为±7.3%显示出该股期权价值被低估。此外，市场对亚马逊后市走势的情绪略显看跌。
发布时间：
2025-02-03 17:58:38
评论 ( 0 )