数据：
截至2024年12月30日，2024年债券通交易总额达10.4万亿元，同比增长4%；北向互换通累计超过70家境外机构成为投资者。
线索：
新举措增强香港离岸人民币市场流动性，拓宽境内机构海外投资渠道，降低国际机构人民币业务成本，提高在岸债券吸引力，促进人民币国际化进程。优化“南向通”运营，提升境外投资者对人民币债券的配置意愿，推动债券市场和人民币资产国际影响力。
正文：
最新数据显示，截至2024年12月30日，2024年债券通交易总额达10.4万亿元，同比增长4%，交易量创下新高。同时，自互换通开通以来，已有超过70家境外机构成为“北向互换通”的投资者。
近期，债券市场出台了一系列对外开放和互联互通的新举措。首先，债券通“北向通”离岸人民币债券回购将正式启动，允许境外投资者使用“北向通”持仓中的在岸国债和政策性金融债作为互换通的履约抵押品。此外，债券通“南向通”也进行了交易币种扩容和交易时间延长。
监管机构如中国人民银行、香港金融管理局等发布公告，宣布深化内地与香港的金融合作，涉及债券通南向通的优化和发展利用北向通债券作为离岸人民币回购业务的抵押品等措施。这些举措将增强香港的离岸人民币市场流动性，拓宽境内机构的海外投资渠道，并降低国际机构的人民币业务成本。它们还将激活境外投资者的在岸债券持仓，从而提升在岸债券的吸引力，增强投资者配置人民币资产的意愿。
香港金融管理局于1月13日发布离岸人民币债券回购业务安排公告，允许债券通北向通参与者在香港使用合资格在岸债券作为抵押品进行人民币回购业务。业内人士指出，该措施将有利于海外金融机构通过合格在岸债券进行回购融资，提高在岸债券的流动性和吸引力，增强海外机构配置人民币债券的意愿。
新举措不仅扩展了国际投资者通过债券通持有的人民币债券的使用场景，也拓宽了人民币在国际金融领域的应用范围，为人民币国际化进程提供支持。境外投资者还能使用通过债券通北向通持有的在岸国债和政策性金融债作为OTCC的衍生品交易的履约抵押品。这样可以活化债券持仓，提高投资效率，活跃市场交易。
在南向通方面，后续还将延长结算时间，支持多币种债券的结算，并扩大合资格境内投资者的范围。这些优化措施有望扩大南向投资者可投债券的范围，并在合格境内投资者范围扩大后共同推动南向通的交易规模。
业内专家认为，近期中港关于债券通的投资便利措施的出台，表明内地与香港金融市场互联互通的进一步深化，有助于国内债券市场的高水平对外开放推进。这些推动将提升人民币债券的吸引力，并扩宽境内投资者的境外投资渠道，从而提高投资收益，促进香港债券市场的发展。
发布时间：
2025-01-26 00:00:00
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