数据：
特朗普上任，影响政策；美联储可能暂停降息；日本央行面临加息压力。
线索：
特朗普政府可能倾向于强美元，同时通胀数据的表现将影响美联储的降息决定。投资者需关注短期债券收益率与融资成本的关系，市场可能会依据美联储的实际行动调整交易策略。若通胀持续温和，市场预计不会有太大担忧。此外，日本央行加息预期也可能影响全球资金配置。
正文：
本周发生了重要事件，特朗普正式上任，预计会签署大量行政命令，特别是在关税和移民政策方面。新任财长贝森特强调减税和维护美元作为储备货币的重要性，表明特朗普政府可能会倾向于强美元政策。
美国最新通胀数据显示，12月的CPI同比增长为2.9%，符合预期，但核心CPI同比增速降至3.2%，显示出通胀压力有所缓解。这点尤为重要，因为在之前公布的非农就业数据表现强劲的背景下，通胀数据的走势可能影响美联储的降息决策。
在期货市场中，降息预期再次升高，预计美联储可能在5月开始降息，而年内还有双降的可能。如果通胀数据继续向好，可能会促使美联储在2025年上半年降息，甚至可能在3月降息。
债券市场近期的调整反映出投资者对中期通胀的悲观情绪。由于对再通胀的普遍担忧，长债表现受到影响。投资者关注短期债券收益率，尤其是2年期美债收益率，市场开始将融资成本视为债券交易的核心逻辑，因没有更好的交易基准。
同时，通胀数据的缓和与银行业财报的积极表现让金融市场变得乐观，摩根大通、花旗与高盛等公司的业绩超出预期，推动美股三大指数上涨。
此外，日本央行即将举行会议，市场普遍认为可能会加息。这是因为日本的CPI持续上涨，面临更大的加息压力。尽管美元走强，日元也在近期升值。预计日本央行在加息时将保持谨慎，考虑到加息可能对日本出口的影响。
发布时间：
2025-01-22 14:05:34
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