数据：
央行重启14天逆回购，净投放2010亿元；债市国债期货全线反弹；10年期国债收益率回落至1.623%；1月21日利率数据，包括DR001、各类回购利率。
线索：
央行通过重新开展14天逆回购操作，有望减轻市场流动性压力，从而促进利率债的反弹，尤其是在长假期间流动性需求上升的背景下。投资者应关注未来可能的降息和降准政策，结合利率债的调整空间，抓住潜在的债市投资机会。同时，需警惕因市场动荡而引发的信用风险。
正文：
在今年1月21日，央行时隔四个月重启了14天期逆回购操作，今日净投放资金达到2010亿元，市场反应积极，整个债市表现活跃。午盘时，资金价格明显回落，DR001加权利率下降至1.8%水平，国债期货10年期主力合约上涨0.12%。整体来看，30年期主力合约涨幅为0.48%，10年期涨幅0.12%，5年期和2年期分别上涨0.07%和0.02%。
银行间主要利率债的收益率表现不一，截至下午16:30，10年期国债活跃券的收益率为1.623%，30年期国债活跃券为1.87%，而10年期国开活跃券的收益率为1.651%。
业内人士分析，央行的逆回购操作释放了大量流动性，助推了利率债的反弹，人民币汇率的压力也有所缓解。市场对未来降息和降准的预期逐渐增强，并且相较于之前的低点，债券收益率出现了约6个基点的回升，这使得利率债出现全面上涨。长江证券固收团队指出，由于MLF政策的变化和财政部即将启动的2万亿元置换债，降准的可能性在提高，短期内国债收益率可能会继续承压，并在一季度触及1.5%左右的水平。
在公开市场上，央行为了确保春节之前的流动性充裕，开展了2560亿元的14天期逆回购操作，操作利率为1.65%。同时，550亿元的逆回购到期，今日的单日净投放达到2010亿元，且连续七日呈现净投放状态。
在资金面表现上，Shibor的短端品种整体呈下行趋势，隔夜品种下行5.6个基点至1.779%；7天期下行10.7个基点至1.906%；14天期下行5.3个基点至2.631%；1个月期上行0.95个基点至1.702%。
银行间市场的回购定盘利率显示多处下行趋势，其中FDR001报1.8000%，较前日下行4个基点；FDR007报2.0700%，下行23个基点；FDR014报2.6200%，下行4个基点。
信用债方面，数据显示非金信用债今日涨跌幅表现各异，其中，降幅最大的包括24昆投01、PR遵交旅等。而涨幅前五的分别是22万科05、22万科07等。
存单市场同样活跃，3M期国股的成交利率在1.9%-2.1%间有较好需求，1Y期国股的成交利率稍微上行，处于1.71%-1.8%区间。
发布时间：
2025-01-21 17:00:03
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